શેરબજારમાં છેલ્લા બે વર્ષથી જોવા મળી રહેલી વધ-ઘટ અને મર્યાદિત રિટર્નની ચર્ચાઓ વચ્ચે લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી એક અત્યંત પ્રોત્સાહક અહેવાલ સામે આવ્યો છે. છેલ્લા ૫ વર્ષના આંકડા દર્શાવે છે કે ભારતની વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ દ્વારા રોકાણકારોને અધધ રિટર્ન મળ્યું છે.

એક વૈશ્વિક વિશ્લેષણ અનુસાર ભારતના ૩૧૦ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાંથી ૧૦૧ ફંડ્સે છેલ્લા ૫ વર્ષમાં રોકાણકારોના નાણાં બમણા કે તેથી વધુ કરી દીધા છે. એટલું જ નહીં, ૪ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તો એવા પણ રહ્યા છે જેમણે માત્ર ૩ વર્ષના ટૂંકા ગાળામાં રોકાણકારોની મૂડી બમણી કરી આપી છે. જો કે, બજારના નિષ્ણાતો રોકાણકારોને માત્ર જૂનું રિટર્ન જોઈને આંધળુકિયા રોકાણ ન કરવા ચેતવણી આપી રહ્યા છે. આ રેકોર્ડબ્રેક રિટર્ન અને આગામી સમયની રોકાણ વ્યૂહરચના અંગેનો સંપૂર્ણ વિગતવાર અહેવાલ નીચે મુજબ છે.

છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં ભારતીય અર્થતંત્રમાં આવેલા માળખાકીય સુધારાઓની સીધી સકારાત્મક અસર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના પર્ફોર્મન્સ પર જોવા મળી છે. ચોક્કસ સેક્ટર આધારિત ફંડ્સે રોકાણકારોને માલામાલ કર્યા છે.

આ ફંડ્સે આપ્યું સૌથી શ્રેષ્ઠ રિટર્ન
૫ વર્ષના પ્રદર્શનની વાત કરીએ તો ICICI પ્રુડેન્શિયલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ સૌથી મોખરે રહ્યું છે, જેણે રોકાણકારોને ૧૮૮ ટકા જેટલું બમ્પર રિટર્ન આપ્યું છે. ત્યારબાદ SBI PSU ફંડ અને LIC મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડે આશરે ૧૮૩-૧૮૩ ટકા રિટર્ન આપ્યું છે. જ્યારે આદિત્ય બિરલા સન લાઇફ PSU ઇક્વિટી ફંડે ૧૭૯ ટકા, DSP ઇન્ડિયા ટાઇગર ફંડે ૧૭૬.૫૧ ટકા અને નિપ્પોન ઇન્ડિયા પાવર એન્ડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડે ૧૭૪ ટકા રિટર્ન કમાઈ આપ્યું છે. મિડકેપ કેટેગરીમાં મોતીલાલ ઓસ્વાલ મિડકેપ ફંડે ૧૭૨ ટકા રિટર્ન સાથે શાનદાર પ્રદર્શન કર્યું છે.

જો ૩ વર્ષના ગાળા પર નજર કરીએ તો HDFC ડિફેન્સ ફંડ સૌથી આગળ રહ્યું છે, જેણે ૧૭૪.૧૧ ટકાનું વળતર આપ્યું છે. એટલે કે, જો કોઈ રોકાણકારે ૩ વર્ષ પહેલાં આ ફંડમાં ૧ લાખ રૂપિયા રોક્યા હોત, તો આજે તેની કિંમત વધીને આશરે ૨.૭૪ લાખ રૂપિયા થઈ ગઈ હોત. આ સિવાય બંધન સ્મોલ કેપ ફંડ, ક્વાન્ટ BFSI ફંડ અને LIC MF ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડે પણ ૩ વર્ષમાં રોકાણકારોના પૈસા ડબલ કર્યા છે.

કયા કારણોસર આ સેક્ટર્સ ચમક્યા?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની આ અભૂતપૂર્વ સફળતા પાછળ ડિફેન્સ (સંરક્ષણ), ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર (માળખાકીય સુવિધા), PSU (સરકારી કંપનીઓ), હેલ્થકેર, સ્મોલકેપ અને ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ જેવા ક્ષેત્રોનું શાનદાર પ્રદર્શન જવાબદાર રહ્યું છે. સરકાર દ્વારા મૂડી ખર્ચ (કેપિટલ એક્સપેન્ડિચર) માં કરાયેલો વધારો, સંરક્ષણ બજેટમાં રેકોર્ડ વધારો, નેશનલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પાઇપલાઇન અને ફાર્મા સેક્ટરમાં વૈશ્વિક સ્તરે વધેલી માંગને કારણે આ કંપનીઓની કમાણી મજબૂત થઈ હતી, જેનો સીધો લાભ આ સેક્ટોરલ અને થીમેટિક ફંડ્સને મળ્યો છે.

શું અત્યારે આ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાનો યોગ્ય સમય છે?
આનંદ રાઠી વેલ્થના જોઈન્ટ સીઈઓ (CEO) ફિરોઝ અઝીઝના જણાવ્યા અનુસાર, સેક્ટોરલ રોકાણ હંમેશા એક ચક્ર (સાયકલ) ના આધારે ચાલે છે. કોઈપણ ચોક્કસ સેક્ટરમાં યોગ્ય સમયે પ્રવેશ કરવો અને યોગ્ય સમયે નફો બુક કરીને બહાર નીકળવું સામાન્ય રોકાણકારો માટે સરળ હોતું નથી. તેથી માત્ર પાછલા ૫ વર્ષના શાનદાર ટ્રેક રેકોર્ડને જોઈને નાણાં રોકવા જોખમી સાબિત થઈ શકે છે.

વાસ્તવમાં, જે ફંડ્સે ૫ વર્ષમાં બહુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે, તેમાંથી કેટલાય ફંડ્સનું છેલ્લા ૨ વર્ષનું રિટર્ન ઘણું નબળું રહ્યું છે. આ બાબત સાબિત કરે છે કે કોઈપણ સેક્ટરમાં મોટી તેજી આવ્યા બાદ તેમાં લાંબા સમય સુધી સ્થિરતા અથવા ઘટાડો પણ આવી શકે છે.

રોકાણકારો માટે નિષ્ણાતોની મહત્વની સલાહ
બજારના વિશ્લેષકો માને છે કે ભારતીય અર્થતંત્રના લાંબા ગાળાના વિકાસની કહાણી (ગ્રોથ સ્ટોરી) હજી પણ ખૂબ મજબૂત છે, પરંતુ આગામી સમયમાં ભૂતકાળ જેવી જ તોફાની ઝડપે રિટર્ન મળશે તેવી અપેક્ષા રાખવી ભૂલભરેલી ગણાશે.

આવા માહોલમાં સામાન્ય રોકાણકારો માટે કોઈ એક ચોક્કસ સેક્ટરના ફંડના બદલે ફ્લેક્સી કેપ, મલ્ટી કેપ, લાર્જ એન્ડ મિડકેપ અથવા ડાયવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી ફંડ્સ વધુ સારો અને સુરક્ષિત વિકલ્પ બની શકે છે. આ ફંડ્સમાં રોકાણના નાણાં અલગ-અલગ સેક્ટરોમાં વહેંચાયેલા હોવાથી જોખમ ઘટે છે, અને બજારની સ્થિતિ મુજબ ફંડ મેનેજર પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરી શકે છે. રોકાણકારોએ હંમેશા પોતાના નાણાકીય લક્ષ્યો, જોખમ લેવાની ક્ષમતા અને રોકાણના સમયગાળાને ધ્યાનમાં રાખીને જ નિર્ણય લેવો જોઈએ.